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Não tem uma definição formal, mas na prática se utiliza a Resolução CMN 2686/2000.

Um backup servicer é um prestador de serviços que concorda em assumir o servicing de uma carteira de ativos na ocorrência de certos eventos desencadeadores, principalmente quando há falha ou insolvência do servicer existente.

A VERT Gestora tem um olhar independente e consegue fazer um trabalho detalhado de acompanhamento de carteira com indicadores customizados e complexos. Traz governança para a estrutura e agrega muito no pós emissão com a interface envolvendo o originador/cedente, o administrador e custodiante do fundo e os investidores.

Montamos estruturas de securitização para financiar os portfolios de crédito das fintechs e fazemos a gestão do pós emissão, comprando créditos elegíveis e acompanhando a performance da carteira. Na maior parte dos casos via FIDC ou debêntures financeiras. Já fizemos venture debt e CRA também.

Sim, algumas operações são consideradas off balance para a companhia originadora ou cedente e variam caso a caso de acordo com a estrutura.

Sim, trabalhamos tanto em operações que possuem esses recebíveis como lastro quanto como garantia de outros títulos.

Buscamos investidores da nossa rede de relacionamento de acordo com o perfil de risco x retorno da operação (e da série, quando tem diferentes classes), do tamanho da operação, prazo e tipo de instrumento.

Idealmente espelhamos o modus operandi que já existe independentemente da securitização. Alinhamos uma esteira operacional que esteja em linha com a documentação e permita e melhor experiência para os usuários e clientes.

Principalmente em caso de debêntures corporativas e operações de venture debt garantidas por recebíveis.

Sim, ambos. Green Bonds no agronegócio e Social Bonds com fintechs.

Existem inúmeras diferenças, mas as principais são que o CRA está diretamente ligado a uma relação com produtor rural e se restringe a direitos creditórios. Já o Fiagro está relacionado à cadeia agroindustrial como um todo e pode também investir em terras e participações societárias.

Porque, diferentemente da securitizadora de créditos imobiliários e do agronegócio, a securitizadora de créditos financeiros não possui a alternativa de ter patrimônio separado e regime fiduciário.

Fazemos a estruturação do veículo e a gestão da carteira. Eventualmente assumimos papel de backup servicer e auxiliamos na classificação ESG (se e quando aplicável).

Os relatórios seguem um padrão, mas são customizados de acordo com os indicadores e índices de acompanhamento de cada emissão.

A Securitizadora de Créditos Financeiros é uma empresa S.A. Na prática funciona como uma SPE (Sociedade de Propósito Específico). Ela emite debêntures para os investidores e com os recursos captados adquire créditos financeiros (CCBs na maior parte dos casos). O fluxo das CCBs é o que paga a debênture.

Já o FIDC é um fundo de investimento e tem a sua própria regulamentação pela CVM. Não tem qualquer tipo de restrição em relação à natureza dos créditos (podem ser financeiros, comerciais e de qualquer setor).

A estrutura de custos e o operacional da securitizadora permitem com que operações de menor volume sejam viáveis e que algumas operações com características específicas se enquadrem melhor na securitizadora. Mas não tem certo e errado. Cada caso é um caso e precisamos ponderar os prós e contras para ver o melhor produto para o cliente.